Sur le chemin du marché, Sam et son grand-père tombent sur un cirque dans lequel ils découvrent un Mogwai. S'ils ne mettent pas vite la main dessus, Shanghai court à sa perte ! Il se lancent alors à sa poursuite.

Tandis que les parents de Sam deviennent les prisonniers de Greene, Sam et Elle vont s'associer et partir pour Fengdong, dans le but de ramener Gizmo chez lui dans la Vallée de Jade.

Sam et Elle se retrouvent à bord d'un train, en direction de la vallée de Jade; ils croisent la route d'une métamorphose qui va tout faire pour s'emparer de Gizmo.

Elle se retrouve dans une auberge tenue par une drôle de dame dont le thé semble faire oublier la mémoire des personnes qui le boivent.

Sam et Elle doivent traverser une forêt effrayante semée d'embûches pour poursuivre leur chemin vers la Vallée de Jade.

À Fengdong, Elle et Sam vont faire la connaissance de Nuwa, la déesse de la création, qui va leur apprendre comment elle a créé Gizmo.

Greene a retrouvé Sam, Elle et Gizmo; mais grâce à Nuwa, les héros parviennent à lui échapper en traversant un portail vers la Vallée de Jade.

Alors que Sam et Elle se croient en sécurité dans la Vallée de Jade, où Gizmo retrouvent les siens, Greene fait son apparition et parvient à s'emparer du couteau de la création.

Shanghai est mise à feu et à sang par les Gremlins qui retiennent Gizmo prisonnier; Elle et Sam sont bien décidés à tout faire pour le sauver.

C'est le chaos dans les rues de Shanghai où les méchants Gremlins s'en donnent à coeur joie... Sam, Elle et Gizmo réussiront-ils à récupérer le couteau de la création ? Et Greene retrouvera-t-il ses mains ?