En faisant sa tournée de Noël, Scott Calvin s'arrête dans l'une des maisons qu'il préfère et se rend compte que ses 28 ans de carrière ont filé à toute vitesse. Pour compliquer les choses, son pouvoir magique s'affaiblit. Scott s'entraîne pour essayer de retrouver son enthousiasme, mais le Noël suivant, la situation empire encore.

Scott apprend que selon la Clause Secessus, il est autorisé à prendre sa retraite à condition de trouver un successeur digne de ce nom. Partagé entre l'envie de prendre sa retraite et celle de rester au Pôle Nord, Scott pense à ses enfants comme potentiels candidats. Il se rend rapidement compte qu'aucun d'entre eux n'est intéressé par le poste et qu'au contraire, ils veulent en apprendre davantage sur le monde et la vie hors du Pôle Nord.

Scott reçoit les candidats pour le poste de Santa et toute la famille prépare son départ. Simon Choksi, l'un des candidats, vient au Pôle Nord avec sa fille Grace. Pendant l'entretien de Simon, Sandra et Grace disparaissent. Alors qu'ils cherchent leurs filles ensemble, Scott comprend que Simon est le plus apte à reprendre le manteau du Père Noël.

Scott s'adapte à sa vie à Chicago, plus très sûr de son identidé, maintenant qu'il n'est plus Santa. Pendant ce temps, Simon s'installe au Pôle Nord. Il apprend qu'il peut utiliser le système de livraison du Père Noël 365 jours par an et l'appliquer à Tout Tout de Suite mais, ce faisant, il amoindrit encore l'Esprit de Noël. Scott et sa famille s'apprêtent à passer leur premier Noël ensemble, mais avant leur célébration, Scott reçoit un visiteur inattendu.

Scott est entraîné dans le Santa-verse, où il apprend pourquoi il est devenu Santa. Pendant ce temps, au Pôle Nord, les lutins disparaissent les uns après les autres et l'esprit de Noël est pratiquement détruit. Scott quitte le Santa-verse pour retourner au Pôle Nord avec Noel et essayer d'inverser la situation. Il est aussitôt capturé par Simon. Carol, Cal et Sandra repartent au plus vite vers le Pôle Nord pour aider Scott.

Les Calvin se lancent dans une course contre Simon pour trouver le manteau du Père Noël. Simon se rend compte de son erreur et s'efface pour laisser Scott redevenir le Père Noël. Les elfes reviennent et tout le monde se bouscule pour que les livraisons de Noël de cette année soient effectuées à temps. Scott emmène sa famille en tournée de livraison, puis ils retournent reprendre leur place en tant que première famille du pôle Nord.

Sa dernière tournée terminée, Scott prépare l'avenir du Pôle Nord, en désignant Cal comme prochain Père Noël. Carol et Sandra endossent chacune un nouveau rôle, les Calvin transformant le Pôle Nord en affaire familiale. De son côté, Betty hésite beaucoup à s'en aller, alors qu'elle est censée partir faire son Kribble Krabble. Pendant ce temps, un fan de Noël libère accidentellement Mad Santa, le Père Noël fou.

Les Figures Légendaires s'inquiètent des compétences de Cal et donnent un mois à Scott pour qu'il fasse ses preuves. Scott a du mal à former Cal et s'inquiète pour Sandra qui découvre de nouvelles choses sur elle-même. Carol enquête sur l'affaire du casse-noisettes disparu et les elfes font tout pour garder l'histoire de Mad Santa secrète, tandis que Magnus Antas s'acclimate au monde d'aujourd'hui.

Scott redouble d'imagination pour aider Cal à surmonter sa peur du traîneau, alors que celui-ci ne pense qu'à Riley. Mad Santa et Olga font tomber une autre créature légendaire dans leur complot contre le Pôle Nord. Carol est jalouse de la relation entre La Befana et Sandra, dont les pouvoirs imprevisibles créent un nouveau problème.

Quand la maladresse de Sandra vient compromettre la fête de Pâques, Santa et les elfes se démènent pour la sauver. Mad Santa se sert de ses nouveaux pouvoirs pour donner de l'éclat à Santapolis, mais l'utilisation de la magie de Noël déclenche l'alarme au Pôle Nord. Carol aide Sandra à libérer sa colère, Scott a d'étranges visions et Cal doit se remettre de sa rupture avec Riley. Enfin, Noël trouve son nouveau poste stressant.

Alors que Scott se remet de sa rencontre avec Mad Santa et Olga à Chicago, il apprend l'histoire entre les lutins et Mad Santa. Le Pôle Nord se prépare pour le combat. Pendant ce temps, Cal décide d'aller récupérer son gilet chez Mad Santa.

Le Pôle Nord sombre dans le chaos quand arrivent Mad Santa et Olga. Mad Santa retrouve son amulette et semble mettre Scott en défaite, alors qu'Olga cherche à rassembler les gnomes pour la bataille. Scott et Carol se dépêchent de rentrer après avoir retrouvé Cal à Chicago et s'apprêtent à défendre le Pôle Nord.